Assurance-vie responsable : pourquoi prendre en compte des critères ESG ?

L’assurance-vie : un placement flexible pour faire fructifier votre épargne dans la durée

L’assurance-vie est une enveloppe d’investissement qui permet aux épargnants de se constituer un capital et le faire fructifier dans la durée. Il s’agit d’un support d’épargne très flexible et généralement accessible à partir de quelques centaines d'euros. Si ce placement est aussi apprécié des français, c’est parce qu’il présente de nombreux avantages pratiques et fiscaux, que nous allons vous détailler de ce pas.

Une diversité des supports et des modes de gestion

L’assurance-vie est un placement qui offre généralement une grande diversité des supports d’investissement, mais aussi différents modes de gestion selon le profil de l’épargnant.

Il existe traditionnellement deux types de supports en assurance-vie : le fonds en euros et les unités de compte. Le fonds en euros est un fonds à capital garanti, qui s’adresse principalement aux particuliers averses au risque, qui cherchent à se couvrir contre le risque de perte en capital en contrepartie d’une rentabilité plus faible. Il s’agit également d’un support très intéressant pour les investisseurs ayant un horizon de placement relativement court.
À l’inverse, les unités de compte sont des supports financiers plus risqués, mais plus rémunérateurs, tels que des fonds d’investissement ou des ETF investis en actions ou en obligations. Ils sont généralement privilégiés pour les placements de long terme. Grâce à ces deux types de supports, les épargnants peuvent ajuster le niveau de risque de leur portefeuille en fonction de leurs objectifs et de leur horizon de placement.

L’épargne investie en assurance-vie va donc être placée en unités de compte et/ou en fonds en euro. Selon le profil de l’épargnant et de sa connaissance des marchés financiers, il existe également divers modes de gestion : gestion libre, gestion pilotée, gestion à horizon… La diversité des supports et des modes de gestion disponibles en assurance-vie en font un placement adapté à tous les épargnants, quelles que soient leur connaissance des marchés financiers ou leur aversion au risque.

Un placement flexible et accessible à tout moment

L’assurance-vie est un support d’épargne à long terme, mais il s’agit néanmoins d’un placement flexible et liquide. Au moment de l’ouverture d’une assurance-vie, vous effectuez un versement initial du montant de votre choix. Vous pouvez ensuite décider à tout moment d’effectuer des versements libres ponctuels (en cas d’héritage, de prime salariale, de vente d’un bien immobilier…) ou de mettre en place des versements libres programmés, à intervalle régulier.
Par ailleurs, lorsque vous placez de l’argent sur une assurance-vie, cet argent n’est en aucun cas bloqué. Vous pouvez récupérer tout ou partie de l’argent placé à tout moment : c’est ce qu’on appelle un rachat partiel ou total. Attention, l’assurance-vie est un placement liquide mais elle reste néanmoins à privilégier pour faire fructifier son épargne à long terme.

Une fiscalité avantageuse

L'assurance-vie est un support d’épargne soumis à une fiscalité avantageuse, qui s’applique dans deux situations : en cas de rachat partiel ou total ou en cas de décès de l’assuré. Lorsque vous procédez à un rachat partiel ou total de votre assurance-vie, les sommes versées ne sont pas imposées. Seuls les intérêts et plus-values peuvent être soumis à fiscalité. Le taux d’imposition dépend du temps écoulé entre la date d’ouverture du contrat et la date de retrait:

• Les retraits effectués sur un contrat d’assurance-vie ouvert il y a moins de 8 ans ne proposent pas d’avantage fiscal spécifique
• En revanche, l’assuré bénéficiera d’une fiscalité réduite sur les gains en cas de retrait à partir de 8 ans après l’ouverture du contrat.

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Critères ESG : un outil pour évaluer la performance extra-financière des placements financiers

D’après un sondage réalisé par l’Ifop en 2022, 6 Français sur 10 accordent de l’importance aux impacts environnementaux et sociaux dans leurs décisions de placements. Pour prendre en compte ces impacts extra-financiers, de plus en plus d’acteurs intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur méthodologie de sélection des supports d’investissement. Ces critères ESG permettent d’évaluer l’impact social et environnemental des activités d’une entreprise et servent de boussole aux investisseurs ou aux gérants dans leurs prises de décisions en matière d’impact extra-financier.

On distingue trois catégories de critères ESG :

• Les critères Environnementaux évaluent l’impact d’une entité sur l’environnement, au regard d’indicateurs tels que les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d’électricité, l’implication dans les énergies fossiles ou la gestion des déchets pour mettre en avant les entreprises engagées dans une démarche de transition écologique.
• Les critères Sociaux évaluent les relations de l’entreprise avec l'ensemble de ses parties prenantes : conditions de travail des salariés, diversité des genres ou intégration des personnes en situation de handicap.
• Les critères de Gouvernance reflètent l’ensemble des mesures de bon fonctionnement d’une organisation : lutte contre la corruption, transparence en matière de rémunération des dirigeants, indépendance du conseil d’administration.

Prendre en compte des critères ESG pour allier performance et impact

Depuis le 1er janvier 2022, la loi PACTE impose aux assureurs de proposer au moins un fonds ISR, un fonds "vert" (labellisé Greenfin) et un fonds solidaire dans tous les contrats d'assurance-vie multisupports. Comment expliquer cet intérêt croissant des épargnants et du régulateur pour l’investissement durable et responsable ? Pourquoi prendre en compte des critères ESG en assurance-vie ?

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance permettent d’évaluer l’impact extra-financier des entreprises pour le prendre en compte dans le choix de supports d’investissement. Ils constituent donc un vecteur de performance extra-financière pour les investisseurs. Mais de nombreuses études montrent que la prise en compte d’enjeux sociaux et environnementaux permet également de générer de la performance financière.

Au-delà de la performance financière générée par un investissement, l’ampleur de ses variations en cas de forte baisse de marché est un indicateur financier intéressant à analyser. À nouveau, de nombreuses analyses montrent que les fonds prenant en compte des critères de durabilité se sont montrés particulièrement résilients en temps de crise. Selon Morningstar, 62% des fonds prenant en compte des critères ESG ont enregistré de meilleures performances que l’indice MSCI World lors de l’effondrement des marchés actions en mars 2020.

Alors que les risques climatiques devraient s'accroître dans les années à venir (catastrophes naturelles, réfugiés climatiques, augmentation des crises alimentaires...), la résilience des placements durable est vouée à s’intensifier. La prise en compte de multiples facteurs de risque grâce aux critères ESG, notamment les risques sociaux et environnementaux, implique une vision plus transversale de l’investissement. L’approche ESG privilégie les entreprises pérennes, ayant une situation financière stable et des risques sociaux et environnementaux maîtrisés. Par ailleurs, les acteurs proposant des assurances vie ESG sont généralement plus impliqués dans une démarche de transparence vis-à-vis des assurés, caractéristique particulièrement valorisée compte tenu de l’opacité du secteur financier.

Financer des projets à impact positif

Investir dans une assurance-vie ESG vous permet de faire fructifier votre épargne, mais aussi de financer des projets à impact social et environnemental. Si vous souhaitez investir dans un placement écologique, les critères environnementaux seront à privilégier dans la sélection de votre assurance-vie ESG. Les critères sociaux et de gouvernance, eux, sont de bons indicateurs de l’impact social de vos investissements.

Certaines assurances-vie ESG proposent également des thèmes d’investissement responsable. Grâce à l’investissement thématique, vous pouvez investir dans certains secteurs clés de la transition écologique comme l’accès à l’eau ou la gestion des déchets, ou encore dans l’emploi et la solidarité ou la santé pour générer un impact social positif.

En plus des notations extra-financières, d’autres indicateurs, comme les labels, permettent d’identifier les placements à impact positif. Par exemple, le label Greenfin permet d’identifier facilement les fonds investissant la transition énergétique et écologique et la lutte contre le changement climatique. Le label Finansol, lui, atteste de la contribution d’un placement à la solidarité internationale.

L’assurance-vie ESG est donc un produit d’épargne flexible à fiscalité avantageuse, pour faire fructifier votre épargne dans la durée, tout en contribuant à la construction d'un avenir plus durable. En prenant en compte des critères extra-financiers, ce type de placement vous permet d’allier rentabilité et impact, en investissant dans des projets durables et plus résilients. Attention cependant à ne pas vous fier aveuglément aux labels et appellations responsables : n'hésitez pas à vous tourner vers des professionnels qui pourront vous conseiller au mieux selon vos objectifs et vos valeurs.